1、本周（2021.10.11-2021.10.15，下同）行情回顧

新材料指數(shù)上漲1.67％，表現(xiàn)強于創(chuàng)業(yè)板指。OLED材料漲2.1％，半導體材料漲0.57％，膜材料跌3.34％，添加劑跌1.71％，碳纖維跌3.92％，尾氣治理跌1.54％。漲幅前五為建龍微納、奧來德、皇馬科技、世華科技、石英股份；跌幅前五為新亞強、萬順新材、銀禧科技、新綸新材、裕興股份。

2、新材料周觀察：特種工程塑料系列（四）聚砜應(yīng)用廣泛，國內(nèi)企業(yè)積極布局

聚砜是主鏈含有砜基（-SO2-）、醚鍵和亞芳基的一類無定形非結(jié)晶性高分子材料，其主鏈中的砜基、亞芳基為材料提供剛性，醚基為材料提供柔性，因此聚砜材料具有熱穩(wěn)定性高、透明性好、水解穩(wěn)定性優(yōu)良、模型收縮率低、生物相容性好等優(yōu)良性能。目前商品化聚砜樹脂主要有雙酚A型聚砜（PSF）、聚亞苯基砜（PPSU）和聚醚砜（PES）三大類，廣泛應(yīng)用于航天航空、電子電氣、食品容器、醫(yī)療器械、家電和汽車等領(lǐng)域。根據(jù)新材料在線數(shù)據(jù)，預(yù)計2025年聚砜材料市場規(guī)模將達到700億美元。目前全球聚砜樹脂的產(chǎn)能主要集中在德國巴斯夫、比利時索爾維、日本住友等海外公司；國內(nèi)生產(chǎn)聚砜產(chǎn)品的上市公司主要是沃特股份和金發(fā)科技，其中沃特股份特種工程塑料聚砜10,000噸/年項目預(yù)計于2021年內(nèi)陸續(xù)投產(chǎn)，金發(fā)科技千噸級PPSU/PES中試產(chǎn)業(yè)化裝置已于2020年內(nèi)完成設(shè)備安裝?？傮w上，國內(nèi)企業(yè)的聚砜產(chǎn)品還處于中低端位置，進口依賴度較高。

3、重要公司公告及行業(yè)資訊

【濮陽惠成】公司預(yù)計2021年前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤1.68億元-1.82億元，同比增長20％-30％；第三季度預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤6,191.37萬元–6,686.68萬元，同比增長25％-35％。

【彤程新材】公司決定不行使“彤程轉(zhuǎn)債”提前贖回權(quán)利，同時承諾在未來2個月內(nèi)均不行使對“彤程轉(zhuǎn)債”的提前贖回權(quán)利。

【潔美科技】公司預(yù)計2021年前三季度實現(xiàn)歸母凈利潤3.17億元-3.38億元，同比增長50％-60％；其中第三季度預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤0.95億元-1.16億元，同比增長42.65％-74.49％。

【永冠新材】公司擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債7.7億元用于建設(shè)“江西連冠功能性膠膜材料產(chǎn)研一體化建設(shè)項目”、“江西永冠智能化立體倉儲建設(shè)項目”、“全球化營銷渠道建設(shè)項目”及補充流動資金。

4、受益標的

我們看好OLED材料、膜材料的高確定性成長，看好高端電子材料國產(chǎn)替代從0到1的突破，看好生物制造在新材料領(lǐng)域的廣闊空間。受益標的：斯迪克、彤程新材、昊華科技、長陽科技、東材科技、瑞聯(lián)新材、濮陽惠成、凱賽生物等。

風險提示：技術(shù)突破不及預(yù)期，行業(yè)競爭加劇，原材料價格波動等。